{"date":"2025-04-30T00:00","headerImageUrl":"https://structuredproducts-it-pub-uat.leonteq.com/files/banners/header_700x300_5.jpg","category":"investment-themes","title":"Reverse Convertible su Bond","body":"<h3>Cos'è un Reverse Convertible su Obbligazione?<\/h3>\n\t<p>Un Reverse Convertible su Obbligazione è un prodotto d\u2019investimento progettato per <strong>aumentare il rendimento di un\u2019obbligazione tradizionale<\/strong> in cambio di un rischio aggiuntivo legato alla vendita di un\u2019opzione put sull\u2019obbligazione sottostante. <br>Il nostro universo obbligazionario include titoli di Stato investment grade, sovranazionali e corporate.<\/p>\n\t<p>Di seguito una rappresentazione visiva dei componenti fondamentali che contribuiscono alla creazione di questo prodotto:<\/p>\n\t<div><img src=\"/dA/290c245370/charts_KnowHow_20250121_chart 1.svg?language_id=1\" alt=\"charts_KnowHow_20250121_chart 1\" width=\"833\" height=\"611\" caption=\"false\"><\/div>\n\t<footer>Fonte: Leonteq Securities AG <br>Dati casuali a solo scopo illustrativo.<\/footer>\n\t<div><\/div>\n\t<h3>Come funziona il payoff?<\/h3>\n\t<p><strong>Meccanismo di Coupon:<\/strong><\/p>\n\t<ul>\n\t\t<li>La struttura prevede un coupon fisso pagato indipendentemente dalla performance dell\u2019obbligazione sottostante.<\/li>\n\t\t<li>Il rendimento aggiuntivo rispetto al rendimento dell\u2019obbligazione è ottenuto monetizzando la volatilità dei tassi tramite la vendita di un\u2019opzione put.<\/li>\n\t<\/ul>\n\t<p><strong>Meccanismo di Rimborso:<\/strong><\/p>\n\t<ul>\n\t\t<li>A scadenza, se il prezzo dell\u2019obbligazione è superiore allo strike della put, l\u2019investitore riceverà il 100% dell\u2019investimento iniziale in contanti.<\/li>\n\t\t<li>Al contrario, se il prezzo dell\u2019obbligazione è inferiore allo strike della put, l\u2019investitore riceverà l\u2019obbligazione sottostante allo strike. L\u2019investimento iniziale sarà quindi ridotto in proporzione alla performance negativa dell\u2019obbligazione sottostante al di sotto dello strike.<\/li>\n\t<\/ul>\n\t<div><\/div>\n\t<div><img src=\"/dA/4260dd4255/charts_KnowHow_20250121_payoff chart 3.svg?language_id=1\" alt=\"charts_KnowHow_20250121_payoff chart 3\" width=\"1222\" height=\"717\" caption=\"false\"><\/div>\n\t<footer>Fonte: Leonteq Securities AG <br>A solo scopo illustrativo.<\/footer>\n\t<div><\/div>\n\t<h3>Quali sono le dinamiche del prodotto sul mercato secondario?<\/h3>\n\t<div><img src=\"/dA/e853a31b35/charts_KnowHow_20250121_chart 3.svg?language_id=1\" alt=\"charts_KnowHow_20250121_chart 3\" width=\"1222\" height=\"717\" caption=\"false\"><\/div>\n\t<footer>Fonte: Leonteq Securities AG <br>Dati casuali a solo scopo illustrativo.<\/footer>\n\t<div><\/div>\n\t<h3>Quali sono i vantaggi e gli svantaggi?<\/h3>\n\t<div>\n\t\t<table responsive-table=\"\" multibody=\"\" nowrap=\"nowrap\">\n\t\t\t<thead>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<th>Vantaggi<\/th>\n\t\t\t\t\t<th>Svantaggi<\/th>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t<\/thead>\n\t\t\t<tbody>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Rendimento aggiuntivo rispetto a un'obbligazione con orizzonte d\u2019investimento di breve termine.<\/td>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Alla scadenza del prodotto, l\u2019investitore potrebbe ricevere un\u2019obbligazione con un rendimento inferiore a quello di mercato.<\/td>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Monetizzare l\u2019elevata volatilità del reddito fisso nell\u2019attuale contesto di mercato.<\/td>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">L\u2019investitore non beneficia della duration dell\u2019obbligazione in caso di calo dei tassi durante la vita del prodotto.<\/td>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Monetizzare una visione laterale su tassi e spread di credito.<\/td>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Non adatto a investitori con una visione di forti aumenti o cali dei tassi.<\/td>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Prodotto con parametri flessibili come scadenza o strike.<\/td>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Non adatto a investitori che vogliono monetizzare un aumento della volatilità dei tassi o degli spread di credito.<\/td>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Payoff che rimborsa il 100% a scadenza o consegna l\u2019obbligazione stessa (in assenza di default).<\/td>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">L\u2019investitore potrebbe essere esposto a una perdita mark-to-market negativa in caso di consegna dell\u2019obbligazione.<\/td>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t\t<tr>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Obbligazione sottostante con profilo di rischio Investment Grade.<\/td>\n\t\t\t\t\t<td class=\"middle\">Il prodotto non è protetto in capitale (ossia, l\u2019investitore può perdere parte o tutto il capitale investito a scadenza).<\/td>\n\t\t\t\t<\/tr>\n\t\t\t<\/tbody>\n\t\t<\/table>\n\t<\/div>\n\t<h3>Quali sono i fattori di rischio?<\/h3>\n\t<p>Il prodotto espone l\u2019investitore a determinati rischi che devono essere attentamente valutati prima di investire:<\/p>\n\t<ul>\n\t\t<li>Il prodotto non è protetto in capitale. L\u2019investitore può perdere parte o tutto il capitale investito.<\/li>\n\t\t<li>Se l\u2019obbligazione sottostante chiude sotto il livello di Strike a scadenza, l\u2019investitore riceverà meno del 100% della denominazione.<\/li>\n\t\t<li>Prima della scadenza, il valore sul mercato secondario del Certificato è influenzato da diversi fattori (tra cui volatilità e tassi d\u2019interesse) e può essere inferiore al 100% della denominazione.<\/li>\n\t\t<li>Il rendimento massimo è limitato al pagamento del coupon.<\/li>\n\t\t<li>L\u2019investitore è esposto al rischio di credito dell\u2019Emittente.<\/li>\n\t<\/ul>\n\t<div><\/div>\n\t<h3>Esempio di Trade Idea recente pubblicata dal team Structuring:<\/h3>\n\t<div><img src=\"/dA/adb5f99deb/Example_LYNQS_650px.jpg?language_id=1\" alt=\"Example_LYNQS_650px\" width=\"650\" height=\"168\" caption=\"false\"><\/div>\n\t<footer>Fonte: Leonteq Securities AG<\/footer>\n\t<iframe src=\"https://www.linkedin.com/embed/feed/update/urn:li:ugcPost:7292444308622733313?compact=1\" height=\"399\" width=\"710\" frameborder=\"0\" allowfullscreen=\"\" title=\"Embedded post\"><\/iframe>\n\t<p>Contattaci per ulteriori informazioni su questa idea di investimento:<a href=\"mailto:info@leonteq.com\"><em> info@leonteq.com<\/em><\/a><\/p>","url":"Reverse-Convertible-su-Bond","thumbnailUrl":"https://structuredproducts-it-pub-uat.leonteq.com/files/immagini/cite-gestion-leonteq-structured-products-thumbnail.jpg"}